Фінансові битви: Ростелеком VS АЛРОСА

  1. Загальні відомості і виробнича діяльність
  2. Загальні фінансові показники
  3. Активи та зобов'язання
  4. Кадрова політика
  5. біржова торгівля
  6. підсумки

Загальні відомості і виробнича діяльність

Ростелеком і АЛРОСА - дві великі російські компанії національного значення. Значну частку акцій цих компаній контролює Росимущество, державі належить 43,9% акцій АЛРОСА і 47% акцій Ростелекома. АЛРОСА є фактично монополістом в своїй діяльності, а Ростелеком надає телекомунікаційні послуги і послуги зв'язку Уряду Російської Федерації.

Ростелеком - одна з найбільших російських телекомунікаційних компаній. Компанія була заснована в 1993 році і на сьогоднішній день охоплює всі сегменти ринку з надання послуг зв'язку. Всього, послугами Ростелекома користуються понад 100 млн. Чоловік.

Компанія є лідером російського ринку з надання послуги широкосмугового доступу в інтернет (ШПД). За даними на початок 2015 року, цією послугою Ростелекома користуються 11.2 млн. Абонентів. Також компанія є лідером в Росії з надання послуг платного телебачення, кількість абонентів Ростелекома користуються цією послугою становить 8 млн. До 2014 року, Ростелеком надавав послуги мобільного та стільникового зв'язку. У лютому 2014 року відбулася злиття мобільних активів Ростелекома і компанії «TELE 2 Росія». Зараз Ростелеком володіє 45% часткою в капіталі «TELE 2 Росія», яка є четвертим за величиною мобільним оператором Росії, обслуговуючи понад 37 млн. Абонентів.

Компанія надає послуги в 4 сегментах ринку. 47% виручки компанії припадає на надання послуг населенню. Сюди входять послуги ШПД, інтерактивного телебачення, місцева, внутрішньозонова, міжміський і міжнародний телефонний зв'язок. Другий сегмент - надання послуг корпоративним користувачам, середньому і малому бізнесу. Він становить 23% обороту компанії. У число послуг, крім тих, що надаються населенню входять організація VPN (віртуальних приватних мереж), зберігання та обробка інформації і.т.д.

Наступний сегмент - надання послуг державі, 16% в загальній виручці. Крім послуг, що надаються корпоративним клієнтам, Ростелеком надає комплексні послуги для Електронного уряду, а також забезпечує відеоспостереження за значущими подіями всередині країни (вибори, гос.екзамени). Четвертий сегмент, що дає 14% виручки - надання послуг іншим операторам зв'язку. Ростелеком володіє найбільшою в країні мережею ліній зв'язку - більше 500 000 км. і здає в оренду власні канали зв'язку, а також пропускає через власні мережі чужий трафік.

АЛРОСА - російська компанія, що об'єднує групу алмазодобивающих підприємств. Компанія була створена в 1992 році, згідно з Указу Президента Російської Федерації. На сьогоднішній день АЛРОСА, світовий лідер з видобутку алмазів, компанія видобуває 25% всіх алмазів у світі, а також забезпечують видобуток 95% алмазів в Росії.

У 2014 році, компанією було видобуто 36.21 млн. карат алмазів. Це на 1.9% менше, ніж в 2013 році, але в цілому, динаміка видобутку алмазної сировини не дуже велика. За останні 5 років, різниця між максимальною і мінімальною здобиччю склала 25%. Що стосується реалізації, то в 2014 році, компанією було відвантажено споживачам 39.6 млн. Каратів алмазної сировини з яких 27.7 млн. Каратів - алмази ювелірної якості. Торгові офіси АЛРОСА розташовані у всіх світових торгових центрах - Гонконзі, Нью-Йорку, Лондоні, Антверпені, а більше 70% продажів припадає на частку довгострокових контрактів з виробниками діамантів та інших ювелірних виробів.

Видобуток алмазів, компанія веде в Республіці Саха (Якутія) і Архангельської області. АЛРОСА розробляє 11 кімберлітових трубок і 13 розсипних алмазних родовищ. Доведені запаси алмазної сировини компанії АЛРОСА складають 600 млн. Карат, що при поточному рівні видобутку вистачить на 17 років. Понад 65% сировини, що видобувається - алмази ювелірної якості. Компанія активно веде геолого-розвідувальну діяльність і загальна ресурсна база АЛРОСА становить близько 1 млн. Карат.

Загальні фінансові показники

Виручка Ростелекома в 2014 році склала 298.94 млрд. Рублів. За цим показником телекомунікаційна компанія перевершує Алмазодобувні холдинг на 30.7%. Оборот АЛРОСА за цей же часовий проміжок склав 207.16 млрд. Рублів.

Але незважаючи на такий великий розрив, необхідно відзначити, що зростання обороту АЛРОСА йде більш швидкими темпами. У порівнянні з 2013 роком виручка компанії збільшилася на 22.84%, якщо порівнювати з 2012 роком, то зростання склало 37.08%.

Що стосується Ростелекома, то останні три роки, компанія показує не дуже хорошу динаміку обороту. У 2013 році, відбулося зниження виручки на 1.58%, а в 2014 році зростання обороту склав 2.82%. А якщо порівняти показники 2012 і 2014 років, то різниця на користь останнього становить всього 1.21%. Таким чином, можна констатувати той факт, що Ростелеком в останні роки міцно зберігає свої позиції на ринку зв'язку та інформаційних технологій не займаючи чужі ринки і не віддаючи свої. Для порівняння, динаміка зростання обороту конкурентів компанії, в 2014 році також варіюється в межах 3-5%.

рентабельність Ростелекома в 2014 році, найнижча за останні три роки і становить 4.62%. Чистий прибуток , Отримана в цьому році компанією, також найменша за останні роки і дорівнює 13.82 млрд. Рублів. Найкращі показники по рентабельності і чистого прибутку Ростелекома були зафіксовані в 2012 році і дорівнювали 11.37% і 33.58 млрд. Рублів відповідно.

2014 рік для компанії АЛРОСА виявився збитковим. Алмазодобувні холдинг закінчив рік зі збитком (-16.83) млрд. Рублів. У керівництві компанії це пояснюють збільшенням від'ємного фінансового результату від переоцінки кредитного портфеля, номінованого в доларах США. Збільшення відбулося за рахунок девальвації російської національної валюти.

Рентабельність АЛРОСА в 2014 році дорівнювала (-8.13%), а в минулі роки цей показник не тримався на рівні 20%. У 2012 році рентабельність дорівнювала 22.29%, а в 2013 цей показник составіл18.89%. Тому за сумарною рентабельності за три роки показник АЛРОСА краще ніж у Ростелекома - 9.24% і 8.37% відповідно. А ось в грошовому вираженні попереду телекомунікаційна компанія. Прибуток Ростелекома за три роки була на 52.3% вище і склала 74.08 млрд. Рублів, прибуток АЛРОСА за цей же період склала 48.64 млрд. Рублів.

Активи та зобов'язання

Активи компанії Ростелеком становлять 548.63 млрд. Рублів. За цим показником телекомунікаційна компанія випереджає АЛРОСА на 29.2%. Сума активів алмазодобувного холдингу становить 388.25 млрд. Рублів.

Що стосується боргових зобов'язань, то в грошовому вираженні вони вище у Ростелекома. Російський оператор послуг зв'язку має борги в розмірі 303.41 млрд. Рублів. Ця сума перевищує оборот компанії в 2014 році на 1.5%. Боргові зобов'язання АЛРОСА за підсумками 2014 року зафіксовано на рівні 251.08 млрд. Рублів, що перевищує виручку компанії за минулий рік на 21.2%. Сума боргу Ростелекома перевищує аналогічний показник АЛРОСА на 20.8%.

У 2014 році Ростелеком скоротив суму боргу на 19%. У той же час компанія АЛРОСА, навпаки збільшила свої боргові зобов'язання. У порівнянні з 2013 роком борг алмазодобувного холдингу збільшився на 22.2%. В цілому, борги АЛРОСА з кожним роком збільшуються і протягом останніх трьох років сума зобов'язань компанії завжди вище її річного обороту.

Єдиним позитивним фактором, в ситуації з боргами АЛРОСА є те, що Короткострокові зобов'язання компанії складають всього 21.22% від загальної суми боргу. У грошовому вираженні це дорівнює 53.28 млрд. Рублів. Короткострокові зобов'язання Ростелекома перевищують цей же показник АЛРОСА, більш ніж в 2 рази і становлять 123.24 млрд. Рублів. Ця сума становить 40.62% від загальної виручки компанії.

Кадрова політика

Ростелеком - один з найбільших роботодавців, представлених в цьому проекті. Штат телекомунікаційної компанії на початок 2015 року налічував 165 841 осіб. Показники АЛРОСА набагато скромніше, Алмазодобувні холдинг забезпечує роботою 33 000 чоловік, поступаючись Ростелекому в 5 разів.

А ось, що стосується рівня середньої заробітної плати, то тут перевага на стороні АЛРОСА. Середня зарплата в холдингу 86 563 рублі, що більше ніж в Ростелекомі в 2.5 рази. Середньостатистичний працівник Ростелекома отримує 33 755 рублів, що практично дорівнює рівню середньої заробітної плати в РФ за підсумками 2014 року. Рівень зарплатного фонду в Ростелекомі становить 67.18 млрд. Рублів, це майже в 2 рази вище, ніж у АЛРОСА, яка витратила на оплату праці своїх співробітників в 2014 році - 34.28 млрд. Рублів.

Продуктивність праці в Ростелекомі одна з найнижчих, на одного співробітника припадає 1.8 млн. Рублів виручки. Для порівняння, продуктивність праці в АЛРОСА вище майже в 3.5 рази і становить 6.27 млн. Рублів річного виторгу на одного співробітника.

На оплату праці своїх працівників Ростелеком витрачає 22.47% власної виручки - це один з найвищих показників серед топових російських компаній. АЛРОСА на власний персонал витрачає 16.55% від обороту. Середня зарплата співробітника Ростелекома становить 1.87% від принесеної річної виручки, в АЛРОСА цей показник становить 1.38%.

біржова торгівля

Звичайні акції Ростелекома входять в число «блакитних фішок», як однієї з найбільш стабільних компаній російської економіки. (RTKM) входять до бази розрахунку восьми російських біржових індексів:

  • ММВБ
  • РТС
  • ММВБ Телеком
  • РТС Телеком
  • Росія 50
  • RTS Standard
  • MSCI Russia
  • TR Russia 50

Акції компанії АЛРОСА (ALRS), також мають високий рівень ліквідності і входять до бази розрахунку 6 біржових індексів. Крім ММВБ і РТС, це ММВБ Металургія, РТС Метал, Росія 50, TR Russia 50.

Кількість акцій Ростелекома 2 669 204 301 шт., Їх номінальна вартість складає 0.0025 рублів. За даними за 1 вересня 2015 року, за одну (RTKM) давали 79.62 рубля. ринкова капіталізація телекомунікаційної компанії складає 212.52 млрд. рублів. Компанія АЛРОСА випустила 7 364 965 630 звичайних акцій. Їх номінальна вартість дорівнює 0.5 рублів, а поточні котирування рівні 66.490 рублів. ринкова капіталізація Алроси в 2.3 рази більше ніж у Ростелекома і становить 489.7 млрд. Рублів. Прибутковість (RTKM) становить 5.7% від поточної вартості і в грошовому еквіваленті дорівнює 4.54 рубля на акцію. Акції АЛРОСА мають збиток (-2.44) рубля.

Графіки котирувань (RTKM) і (ALRS) досить сильно відрізняються. Вартість акцій АЛРОСА в на початку 2015 року стрімко пішла вгору і протягом року була піддана досить сильним коливанням, акції Ростелекому, навпаки в січні 2015 почали падати в ціні і падіння триває досі. У порівнянні з 01.09.14 (RTKM) подешевшали на 18,75%. Максимальна вартість акцій Ростелекома за минулий рік досягала 112,4 рублів, це на 41.17% більше поточної вартості. Мінімум був зафіксований на рівні 75.62 рубля, що менше вартості від 1 вересня 2015 року на 5.28%. Середній курс (RTKM) дорівнював 90.69 рублів, що вище поточних котирувань на 13.9%. Максимальна ціна закриття була вища за вартість акцій на початок звітного періоду на 14.2% і склала 111.90 рублів. Така ціна була зафіксована 25 листопада 2014 року. Мінімальна ціна закриття доводиться на 23 березня 2015 року та становить 76.00 рублів. Це менше вартості на 01.09.14 на 22.44%.

Акції АЛРОСА за минулий рік додали у вартості 66.02%. Максимальна ціна за одну (ALRS) дорівнювала 84.10 рублів. Це вище поточної вартості на 26.48%. Мінімальна вартість нижчі за котирування від 01.09.15 на 94.8% і дорівнює 34.132 рублів. Середня вартість за останні 52 тижні склала 60.501 руб., Що нижче поточної ціни на 9.89%. Максимальна ціна закриття для акцій АЛРОСА була зафіксована 18 березня 2015 року та склала 82.8 рубля. По відношенню до початку періоду це вище на 106.74%. Мінімум припав на 30 вересня 2014 року і дорівнював 34.83 рубля. По відношенню до 01.09.14 це менше на 11.36%.

Торговий оборот компанії АЛРОСА за останній місяць склав 11.588 млрд. Рублів. За цим показником Алмазодобувні холдинг перевищує показник Ростелекома, який становить 3.973 млрд. Рублів в 2.9 рази. Також значно перевага гірничодобувної компанії і за рівнем максимального денного торгового обороту. За останні 30 днів, для (ALRS) він становить 949.855 млн. Рублів, а для (RTKM) в 2 рази нижче - 464.381 млн. Рублів. За середній кількості угод, також попереду АЛРОСА - 8 051, проти 7 067 у Ростелекома.

підсумки

Ця фінансова битва за напруженням боротьби була однією з найбільш напружених. Після перших трьох етапів перевага Ростелекома було просто переважною. Телекомунікаційна компанія «розбила в пух і прах» Алмазодобувні холдинг за показниками торгового обороту і чистого прибутку. Також Ростелеком мав перевагу за сумою активів і продемонстрував кращі показники за борговими зобов'язаннями. Але після, ініціатива стрімко перейшла до АЛРОСА і гірничодобувна компанія почала відіграватися швидкими темпами.

Спочатку Ростелеком крупно поступився за показниками стосуються зарплат і продуктивності праці співробітників. А коли справа дійшла до фондових ринків телекомунікаційна компанія почала одна за одною здавати позиції. Акції АЛРОСА виявилися більш ліквідними, вони мали набагато більший торговий оборот і ринкова капіталізація алмазодобувного холдингу виявилася більш ніж в 2 рази вище. Крім цього, (ALRS) показали непогане зростання за 52 тижні, тоді як (RTKM) втратили, за рік, у вартості.

Але все ж АЛРОСА не вдалося уникнути поразки. Результат цієї фінансової битви вирішив показник прибутковості акцій. Незважаючи на падіння котирувань (RTKM) мають прибуток, а (ALRS) збиткові. Як підсумок, дуже складна перемога Ростелекома досягнута за рахунок того, що фінансовий рік російський оператор зв'язку закінчив з позитивним фінансовим результатом. Наступна фінансова битва пройде між двома гігантами металургійного сектора Росії - Норильским Нікелем і Магнітогорським Металургійним Комбінатом.