Характеристика господарської діяльності ВАТ «Ростелеком» і розробка плану заходів для збільшення прибутковості компанії в короткостроковій перспективі
Відкрите акціонерне товариство міжміського та міжнародного електричного зв'язку «Ростелеком» є об'єктом дослідження в рамках випускний кваліфікаційної роботи.
ВАТ «Ростелеком» - національна телекомунікаційна компанія і найбільший оператор зв'язку Росії, що обслуговує понад 100 мільйонів абонентів в 80 регіонах країни. Компанія надає високотехнологічні послуги фіксованого та мобільного зв'язку, широкосмугового доступу в Інтернет, платного телебачення.
Основними видами діяльності компанії є:
- надання послуг по передачі міжміського та міжнародного трафіку операторів і надання послуг міжміського та міжнародного телефонного зв'язку користувачам;
- надання послуг з передачі місцевого трафіку операторів і надання послуг місцевого телефонного зв'язку;
- надання послуг рухомого радіотелефонного зв'язку;
- надання каналів у користування;
- надання послуг з розповсюдження телебачення і радіомовлення;
- надання послуг Інтернет.
На ринку Приморського краю і Далекого Сходу до 2011 р компанія «Ростелеком» не була відома. І тільки після приєднання "Дальсвязи" компанія почала відігравати особливу важливу роль в розвитку мереж зв'язку в Далекосхідному Федеральному окрузі. У жовтні-листопаді 2013 р закінчилася реорганізація "Ростелекома". Завдяки їй, бренд компанії став самим впізнанним, значно розширилася клієнтська база і, відповідно, зросла виручка від надання послуг зв'язку.
Таблиця 1
Показники діяльності компанії до і після реорганізації, в тис. Руб.
показники
2013
2012
2010
Валюта балансу
534 950 183
563 211 075
91 381 729
виручка
283 952 041
282 904 308
60 527 413
Чистий прибуток
35 297 917
32 674 394
3 459 752
Джерело: [складено автором випускної кваліфікаційної роботи на основі даних бухгалтерської звітності]
За два роки зростання виручки компанії склав 467%, а активів - 616%. Очевидно масштабне розширення компанії в результаті реорганізації.
На ринку відкрилися і станом на кінець 2014 року займає наступні позиції:
- 68% ринку фіксованого зв'язку;
- 39% ринку широкосмугового доступу;
- 54% ринку IPTV.
На даний момент, як уже було відзначено вище, компанія присутня у всіх регіонах країни.
Організаційна структура представлена на схемі нижче.
Мал. 1. Організаційна структура ВАТ «Ростелеком»
Джерело: [складено автором випускної кваліфікаційної роботи]
Корпоративний центр є головною операційною одиницею в компанії. Він координує діяльність усіх макрорегіональних і регіональних філій. Тут розробляється загальна стратегія, контролюється діяльність макрорегіональних філій і регіональних філій, видаються положення, накази, мають загальнокорпоративні значення, здійснюється підтримка основної бухгалтерської програми «Ростелекома» - Oracle OeBS R12, знаходяться головні департаменти: розвитку мереж зв'язку, економіки, фінансів, інвестицій, податків , бухгалтерії, IT-технологій, безпеки, розвитку проектів і так далі. Тут же знаходиться апарат Президента компанії і здійснюється підтримка його діяльності.
МФ ОЦВ - багатофункціональні загальні центри обслуговування, які об'єднують в групи макрорегіональні філії і виконують функції:
- центру казначейських операцій;
- центру обліку та звітності;
- центру з управління персоналом;
- центру збору дебіторської заборгованості.
МФ ОЦВ Нижній Новгород і Новосибірськ здійснюють загальну підтримку макрорегіональних філій у веденні зазначених вище операцій і не ведуть операційну, інвестиційну та фінансову діяльність.
Макрорегіональні філії об'єднують регіональні філії та здійснюють їх підтримку і координацію роботи. Внутрішня структура МРФ і РФ повністю або частково відповідає структурі КЦ для уніфікації бізнес-процесів. Приморський філія ВАТ «Ростелеком» входить в макрорегіонального філія «Далекий Схід». Сюди також входять такі філії:
- Хабаровський;
- амурський;
- Магаданський;
- сахалінський;
- Сахателеком (Якутія);
- камчатський.
На чолі кожної філії варто директор. Безпосереднім керівником всіх директорів макрорегіону є віце-президент - директор макрорегіонального філії, який підпорядковується безпосередньо Президенту компанії. За функціональні напрямки - фінанси, мережі зв'язку їх розвиток, комерція, безпека, управління персоналом і так далі - закріплені заступники директора філії - функціональні директора, які вже безпосередньо керують відділами їх начальниками. У ВАТ «Ростелеком» вибудувана чітка ієрархічна структура.
Мал. 2. Структура підпорядкованості в ВАТ «Ростелеком»
Джерело: [складено автором випускної кваліфікаційної роботи]
Далі, проаналізуємо фінансові результати і ефективність діяльності компанії з метою виконання поставлених завдань ВКР.
Інформаційною базою для аналізу доходів і витрат є звіт про фінансові результати за кілька періодів і пояснювальні записки. Всі необхідні дані опубліковані на офіційному сайті ВАТ «Ростелеком».
Варто враховувати, що у 2 кварталі 2013 року відбулася реорганізація компанії шляхом приєднання великої кількості регіональних телекомунікаційних компаній, тому дані до 2013 р і після 2013 р будуть сильно різниться.
Щоб уявити масштаби діяльності компанії, зведемо всі доходи і витрати в Таблицю 2.
Таблиця 2
Доходи і витрати компанії агрегованих, в тис. Р.
показники
2014
2013
2012
2011
Доходи від послуг зв'язку
258 183 287
261 989 403
200 914 796
56 481 946
інші прибутки
57 811 845
44 269 388
40 125 548
21 133 363
Витрати на послуги зв'язку
225 297 183
222 914 283
180 451 726
52 338 667
Інші витрати
45 980 496
42 167 740
19 761 619
20 847 779
всього доходи
315 995 132
306 258 791
241 040 344
77 615 309
всього витрати
271 277 679
265 082 023
200 213 345
73 186 446
Прибуток до оподаткування
44 717 453
41 176 768
40 826 999
4 428 863
Джерело: [складено автором випускної кваліфікаційної роботи на основі даних бухгалтерської звітності]
З Таблиці 2 ми бачимо, що дані до 2013 і після 2013 р. сильно різняться, це пов'язано з тим, що в другому кварталі 2013 року відбулася реорганізація компанії, а саме: шляхом приєднання великої кількості регіональних телекомунікаційних компаній. Тому, за рахунок реорганізації компанії витрати і доходи в 2013 р сильно відрізняються від доходів і витрат 2012 і 2011 рр. Але так само, можна помітити, що 2014 року доходи і витрати організації виросли в порівнянні з 2013 р так як після реорганізаційних період, ВАТ «Ростелеком» почала посилено розвиватися.
- основними видами бізнесу до реорганізації ВАТ «Ростелеком» були надання послуг міжнародного (МН) і міжміського (МГ) телефонного зв'язку. У 2011 р до реорганізації частка МГ зв'язку становила 52,2% або 29,5 млрд р., Частка МН зв'язку - 15,5% або 8,7 млрд р. При цьому сукупна виручка послуг зв'язку була 56,4 млрд р.
- після реорганізації в 2013 р і приєднання найбільших міжрегіональних компаній зв'язку Центральної Росії, Уралу, Сибіру, Далекого Сходу різко зросла частка послуг: міський зв'язок з 0,3% до 32,3% (скоригований приріст 114,7%, в абсолютному вираженні зі 145 млн р. до 65 млрд р.), ШПД з 0,3% до 9,3% (скоригований приріст 32,6%). З'явився новий для компанії вид послуги - стільниковий зв'язок, комерційний ефект від якої склав 12,4 млрд р. або плюс 22% до приросту доходів. Стільниковий зв'язок - нетрадиційний для "Ростелекома" вид послуги, і його поява пов'язана виключно з реорганізацією і приєднанням інших компаній. Частка МН і МГ зв'язку впала до 2,7% і 9,1% відповідно в результаті різкого зростання зазначених вище послуг і падіння абсолютних доходів від міжміського і міжнародного зв'язку з 29,4 млрд р. до 18,2 млрд р. і 8,7 млрд р. до 5,4 млрд р. відповідно. Послуги з телебачення і радіомовлення займають невелику частку - 1,6% в 2013 р після реорганізації (0,4% до реорганізації). Це поширення програм телевізійного та звукового мовлення телерадіокомпаній в РФ. Сюди ж входить нова послуга IP TV, яка є пріоритетною для розвитку в стратегічній перспективі. Сукупна виручка по даному сегменту в 2010 р склала 218 млн р., В 2013 р - 3,2 млрд р.
- також спостерігається зростання і послуг, предоставляеми в основному для юридичних осіб і державних структур: телематические послуги (факс, організація відеоконференцій, поштові сервіси, послуги дата-центрів) і послуги спеціального зв'язку. Синергетичний ефект дозволив збільшити доходи за даним напрямком в 2013 р на 431,4% в порівнянні з 2011 р (скориговано - 70,5%).
- в майбутніх періодах прогнозується падіння доходів від послуг місцевого зв'язку, міжміського та міжнародного зв'язку, особливо в приватному сегменті в зв'язку з ростом мобільності населення. Це загальносвітова тенденція. Зокрема, вже в 2014 р спостерігається зниження частки ринку по даному напрямку з 70% до 69%. Основною стратегічною метою компанії бачиться підвищення частки ринку в стільниковому сегменті, ШПД і IP TV для заміщення доходів від місцевого зв'язку зазначеними видами послуг. Зокрема, в 2015 році планується створення дочірньої компанії «РТ-мобайл», який об'єднує активи "Ростелекома" і мобільного бізнесу «Теле-2".
- вже в 2014 р, коли закінчився основний етап реорганізації компанії і можна спостерігати реальний стан справ на ринку голосового телефонного зв'язку (провідний телефон, зонові зв'язок і МГ, МН зв'язок). За всіма позиціями спостерігається негативний вплив на сукупні доходи компанії (-2,9%). Обсяг виручки за даним напрямком знизився на 7,5 млрд. Р. в 2014 р в порівнянні з 2013 р Завдяки цьому впала виручка від послуг зв'язку на 1,5%:
а) падіння виручки від місцевого зв'язку на 1,9 млрд р .;
б) падіння виручки від зонового зв'язку на 2,3 млрд р .;
в) падіння виручки від міжміського зв'язку на 2,6 млрд р .;
г) падіння виручки від міжнародного зв'язку на 0,7 млрд р.
Як вже було зазначено, компанія поставила своєю стратегічною метою розвиток послуг, які є найбільш затребуваними в сучасному суспільстві: стільниковий зв'язок, інтернет, платне телебачення.
Про успішність реалізації даної стратегії можна судити вже по результатам 2014 р .:
а) збільшення виручки від надання доступу в інтернет на 3,3 млрд р .;
б) збільшення виручки від платного телебачення на 3,5 млрд р.
в) проте зниження виручки від послуг стільникового зв'язку на 0,5 млрд р. в зв'язку з жорсткою конкуренцією на даному ринку з такими компаніями як МТС, Мегафон і Білайн. Як вже було зазначено, збільшення частки ринку планується в результаті об'єднання з Теле2 Росія.
В ході проведеного аналізу, були виявлені проблеми, пов'язані зі скороченням прибутковості (за показником OIBDA margin) на 560 млн р. через недостатнє приросту виручки від пріоритетних для компанії послуг:
- надання доступу в Інтернет;
- стільниковий зв'язок;
- IP телебачення.
При аналізі динаміки виручки по зазначених послуг в розділі 2 зазначалося, що -
а) збільшення виручки від надання доступу в інтернет на 3,3 млрд р .;
б) збільшення виручки від платного телебачення на 3,5 млрд р.
в) проте зниження виручки від послуг стільникового зв'язку на 0,5 млрд р.
Тобто сукупний приріст за пріоритетними послуг склав 6,3 млрд р., А падіння виручки від послуг фіксованого зв'язку склало 7,6 млрд р. Є явний негативний ефект.
Таблиця 3
Кількість абонентів компанії по послугах, млн. Чол
показники
абонентів
2014
2013
2012
Фіксований зв'язок
26,5
28,2
29,6
ШПД
10,6
9,7
8,7
IP телебачення
7,5
6,9
6,1
стільниковий зв'язок
14,8
13,6
13,1
Джерело: [складено автором випускної кваліфікаційної роботи на основі даних бухгалтерської звітності]
При цьому мається скорочення кількості абонентів фіксованого зв'язку. За даними Департаментів по роботі з корпоративним і масовим сегментами їх кількість скоротилася з 29,6 млн в 2012 р до 26,5 млн в 2014 р або на 10,47%. При цьому динаміка виручки від послуг фіксованого зв'язку наступна: зростання в 2013 р в порівнянні з 2012 р на 19 млрд р. за рахунок приєднання в травні 2013 р телекомунікаційної компанії ВАТ «Мостелесеть»; падіння в 2014 р в порівнянні з 2013 р на 7 млрд 584 млн р. за рахунок щодо значного скорочення абонентської бази. Без приєднання ВАТ «Мостелесеть» в 2013 р «Ростелеком» не отримав би достатнього приросту виручки від послуг фіксованого зв'язку в зв'язку з скороченням кількості абонентів, і OIBDA впала б ще сильніше.
Інша проблема - зростання собівартості. Головні статті витрат: оплата праці, амортизація, оплата послуг операторів зв'язку (див. Таблицю 12). Сукупна частка у повній собівартості в 2013 р - 60,9%, в 2014 р - 63,1%.
Компанія при розробці плану збільшення повинна OIBDA (прибутковість) збільшувати свої доходи від профільних послуг і скорочувати їх собівартість. Розглянемо можливі варіанти збільшення виручки від пріоритетних послуг компанії і стримування відтоку абонентів за фіксованими послуг зв'язку. Також при розробці плану слід звертати увагу на оптимізацію витрат на персонал, адміністративних витрат, так як великого впливу на амортизацію, оплату послуг наших контрагентів, зокрема, операторів зв'язку, надати неможливо. У першому випадку виникають об'єктивні причини, які пов'язані з необхідністю постійної модернізації, оновлення будівництва нових об'єктів основних засобів (автоматичні цифрові телефонні станції, центри обробки даних, серверне обладнання) в рамках розвитку мереж зв'язку в Росії. У другому випадку ціни на послуги операторів зв'язку складаються на ринку по впливом попиту та пропозиції і ростуть через постійне зростання собівартості IT-послуг.
У короткостроковій перспективі менеджменту ВАТ «Ростелеком» слід стримати відтік абонентів за фіксованими послуг зв'язку, так як далі цей відтік ще більш посилиться через розвиток сфери телекомунікацій, зокрема, мобільного та інтернет-зв'язку (Skype, Whats App, Viber). Зрештою настане момент, коли тарифи на послуги фіксованого зв'язку стануть перевищувати тарифи по мобільному зв'язку.
Стримуючим фактором може послужити надання так званих «пакетованих» послуг.
Зниження тарифів в даному випадку може виявитися фактором, який навпаки прискорить падіння виручки, так як приплив абонентів виявиться незначним, якщо взагалі трапиться.
Максимальна абонентська плата відповідає мінімально можливою кількістю абонентів, а мінімально можливу кількість абонентів дає компанії мінімальну виручку. В даному випадку підвищення тарифів призведе до ще більшого відтоку, що недоцільно. При цьому великий відтік при високих тарифах буде посилюватися фактором зростання частки мобільного сегменту, що повністю позбавить конкурентних переваг фіксований зв'язок.
У зворотному варіанті, коли компанія знижує абонентську плату, кількість абонентів можливо почне збільшуватися (в залежності від обмежуючого чинника, представленого гіперболою). Зростання абонентів призводить до зростання виручки, проте необхідно знайти «золоту середину» або цільове значення при стримуванні відтоку, як видно з рисунка 10. Це така абонентська плата на послуги фіксованого зв'язку, яка забезпечує максимальну виручку і не призводить до відтоку абонентів.
Ще більше зниження абонентської плати призведе до падіння виручки через обмежує фактора. Компанії не слід очікувати сильного припливу абонентів через високу конкуренцію з мобільним сегментом.
Як було зазначено вище, ВАТ «Ростелеком» необхідно надавати абонентам «пакетовані послуги». На даний момент існує triple-play послуга, яка представляє собою єдину абонентську плату за стаціонарний телефон, доступ в Інтернет і IP телебачення. Головна умова - абонентська плата triple-play послуги повинна бути менше, ніж абонентська плата при підключенні даних послуг окремо.
З метою проведення заходів щодо підвищення OIBDA margin і заміщенню падіння доходів від традиційної телефонії, компанія віддає пріоритет розвитку послуг широкосмугового доступу в Інтернет. Зокрема, для надання triple-play послуги. Ростелеком виділяє дві ключові компетенції, які сприяють припливу клієнтів і підвищенню ARPU (average revenue per user) - швидкість, яка вище на 10%, ніж у конкурентів на тому ж тарифі і ексклюзивний тариф зі швидкістю доступу до 1 Гбіт / с на максимальному ринковому тарифі [36].
Комерційний блок Корпоративного Центру ВАТ «Ростелеком» поставив перед співробітниками відповідних підпорядкованих підрозділів МРФ і РФ досягти до 2018 р середньорічного темпу зростання абонентської бази по ШПД на рівні 10%, що дозволить досягти відповідного ефекту при заміщенні «випадають» доходів по фіксованої телефонії.
На кінець 2014 року кількість абонентів ШПД - 10,6 млн. План передбачає рівномірне зростання абонентської бази до 17,07 млн в 2018 р При варіанті екстенсивного розвитку, тобто при збереженні ARPU на рівні 2014 р - 2370 р. на клієнта, в 2018 р виручка від ШСД складе 40 млрд 459 млн р. Відносний приріст за 4 роки - 62% з 25 млрд 116 млн р.
Інтенсивний шлях розвитку передбачає розвиток тарифів, супутніх послуг за додаткову плату, рекламу, заходи, які дозволять при підвищенні тарифів утримати старих абонентів і залучити нових.
У випадку з ШПД можливими додатковими послугами можуть стати надання підвищення швидкості доступу в певні проміжки часу, антивірусний захист, статичний IP адреса, який дозволяє зі свого домашнього комп'ютера організовувати розміщення веб-сервісів, таких як сайт, ігровий сервер, файлообмінна мережу. Також супутніми послугами можуть стати фільтрація трафіку і надання комп'ютерної допомоги. Багато що з цього вже активно реалізується при наданні послуг ШПД.
Якісно новим рівнем надання послуг ШПД з технічної точки зору стане надання доступу в Інтернет за технологією GPON (гигабитная пасивна оптична мережа), тобто «протяжка» оптичного кабелю від обладнання зв'язку безпосередньо до комп'ютера абонента (кінцевого абонентського обладнання) з використанням оптичних терміналів (ONT ) без проміжних вузлів у вигляді комутаційних пристроїв, модулів. Дана технологія на території Приморського краю вже реалізується, активна фаза будівництва - початок 2015 г. Це забезпечить підвищення швидкості доступу в кілька разів (до гігабіта інформації в одиницю часу).
IPTV - ключовий драйвер зростання в сегменті платного телебачення. Це новий, сучасний вид послуги, що значно перевершує по функціоналу і інтерактивності звичайне кабельне телебачення і тим більше ефірне телебачення. Ринок платного ТВ продовжить зростання за рахунок готовності абонентів платити за різноманітний і якісний контент.
література:
1 Моніторинг телекомунікаційного ринку, підготовлений для ВАТ «Ростелеком» за сегментами бізнесу: внутрішня корпоративна звітність // iKSConsulting, 2013.
2 Новини реорганізації ВАТ «Ростелеком». [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.rostelecom.ru/ir/reorganization/news
3 Історичні відомості про розвиток ВАТ «Ростелеком». [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.rostelecom.ru/about/history.php.
4 Обсяг послуг зв'язку, наданих населенню за період з 2001 по 2012 рр. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.gks.ru/bgd/regl/b12_13/IssWWW.exe/Stg/d4/18-03.htm.
5 Основні показники зв'язку загального користування. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.gks.ru/bgd/regl/b13_13/IssWWW.exe/Stg/d3/18-01.htm.
6 Російський статистичний збірник, показники зв'язку за період з 2001 по 2013 рр. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1135087342078.
7 Стратегія розвитку ВАТ «Ростелеком» грудень 2013 г. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.rostelecom.ru/ir/results_and_presentations/strategy.
8 Фінансова звітність ВАТ «Ростелеком», підготовлена відповідно до Російськими стандартами бухгалтерського обліку (РСБО) за період з 2001 по 2013 рр. [Електронний ресурс]. Режим доступу: http://www.rostelecom.ru/ir/results_and_presentations/financials/RAS.
9 Фінансові показники діяльності ВАТ «Ростелеком» за період з 2008 по 2012 рр. [Електронний ресурс]. http://www.rostelecom.ru/ir/quick_analyzer .