Контроль за рухом капіталу допоміг Греції більше, ніж очікувалося
Обмеження на зняття грошей і переклади не вдарили ні по споживачах, ні по компаніям
Petros Giannakouris / AP
Банківська система Греції була на межі колапсу влітку 2015 р Побоюючись можливого виходу країни з єврозони, греки вивели з банків мільярди євро, і уряду довелося встановити контроль за рухом капіталу. Два роки по тому країну можна вважати зразком того, як такі заходи повинні працювати. Вони допомогли врятувати грецькі банки і, всупереч побоюванням, не вдарили по економіці. Більш того, вони навіть допомогли Греції успішно боротися з давньою проблемою - ухиленням від сплати податків.
Міністри фінансів єврозони близькі до того, щоб у четвер домовитися про надання Греції чергового траншу допомоги. Він необхідний, щоб в липні країна змогла виплатити 7 млрд євро за боргами. Найімовірніше, МВФ погодиться формально приєднатися до програми допомоги, як вимагає Німеччина, але дасть гроші, лише коли єврозона прояснить плани щодо зниження боргового навантаження Афін, пише Financial Times з посиланням на джерела. За їх словами, згладити розбіжності сторін допомогла ідея Франції прив'язати боргові платежі Греції до темпів зростання її економіки. Міністри неодноразово відзначали, що рішення про списання боргів буде прийнято лише після закінчення програми допомоги в 2018 р
Кредитори Греції в четвер ведуть переговори про надання їй чергового траншу фінансової допомоги (див. Вріз), розмір якої становить 86 млрд євро. Але мова про скасування контролю за рухом капіталу поки не йде, що підкреслює уразливість грецької економіки. «Якщо забути про хаос в перші кілька місяців, нинішній механізм працює гладко, - говорить Нікос Манесіотіс, що займається імпортом продовольства. - Але Греція залишається паршивої вівцею в Європі ».
Досвід Греції може посилити суперечки про те, чи можуть обмеження бути хорошим способом боротьби з дестабілізацією, яку провокує сильний відтік капіталу. Все більше економістів схиляються до цієї думки. Так, Китай в минулому році обмежив інвестиції своїх компаній за кордон в спробах стабілізувати економіку і курс юаня. В єврозоні крім Греції до контролю за рухом капіталу вдавався Кіпр. Ці заходи теж допомогли йому врятувати банківську систему, але за два роки після їх введення ВВП скоротився на 10%.
У Греції влада ввела контроль після тривалої економічної кризи і на тлі загрози виходу країни з єврозони. У першій половині 2015 р домогосподарства і компанії забрали з банків чверть депозитів, або 40 млрд євро. У греків було на це багато часу, тому що влада активно попереджали про обмеження, які були введені в червні 2015 г. Серед заходів були суворі ліміти на зняття коштів з банків і грошові перекази. За даними Банку Греції, обсяг готівки в обігу збільшився до 42 млрд євро в травні 2016 р що на 10 млрд євро більше, ніж в кінці 2014 р
«У першій половині 2015 р грецька банківська система зіткнулася з втечею капіталу в уповільненому режимі, - зазначає головний економіст Eurobank Group Платон Монокруссос. - Велика частина цієї ліквідності залишалася всередині країни, але під матрацами ».
Ліміт на виведення коштів в розмірі 420 євро в тиждень був щедрим на тлі середньої зарплати 700 євро в місяць в Греції. Таким чином, на споживчих витратах він не позначився. У грецьких компаній майже не було проблем з отриманням дозволів на переказ грошей за кордон, так як спеціальний комітет зазвичай схвалював такі транзакції протягом декількох днів, кажуть чиновники, економісти і бізнесмени. «Мені не подобалося заповнювати та подавати всі ці форми. Але це не створювало великих проблем », - говорить імпортер деревини Каліпсо Каннелл.
Контроль також не налякався іноземних інвесторів, оскільки правила дозволяли їм виводити вкладені в країну гроші. Як зазначає Чень Бо з китайського конгломерату Fosun, той в останні роки вклав сотні мільйонів євро в туристичний і роздрібний сектор Греції і має намір продовжувати інвестувати в середньо- і довгостроковій перспективі.
Крім того, у контролю за рухом капіталу виявився ще один великий плюс. Він допоміг Греції боротися з хронічним ухиленням від сплати податків. Обмеження на виведення коштів змусили греків частіше користуватися банківськими картами, за якими не було обмежень, і число безготівкових операцій потроїлася з 2014 р З літа 2015 року було випущено близько 1 млн дебетових карт, т. Е. Після введення обмежень темпи випуску зросли в п'ять раз. Податкові надходження завдяки цьому збільшилися на 1 млрд євро на рік, стверджують грецькі чиновники. У цьому головна причина зростання первинного профіциту бюджету у вісім разів в 2016 р
Але зберігається занепокоєння з приводу уразливості банків, а це було головною причиною введення контролю. В кінці 2016 р банкіри працювали над планом пом'якшення обмежень, але переговорам перешкодило те, що греки знову стали виводити гроші з банків через нові заходи жорсткої економії. Сукупний розмір депозитів з грудня скоротився на 2,4 млрд євро і тепер перебуває на найнижчому рівні з листопада 2001 р Банківська система Греції втратила близько половини депозитів, або приблизно 120 млрд євро, в порівнянні з піковим рівнем 2008 р
Поки впевненість в банках не відновиться, уряд не може скасувати контроль. «Якщо ми його скасуємо, а потім знову будемо змушені ввести, буде катастрофа», - стверджує один з високопоставлених банкірів.
«Багато компаній використовують рахунки в іноземних банках для всіх своїх транзакцій, - говорить імпортер продовольства Манесіотіс. - Навіть якщо [контроль] буде скасовано, буде потрібно багато часу, перш ніж вони знову почнуть довіряти грецької банківської системи ».
Переклав Олексій Невельський