Переклад акції на пред'явника в іменні акції: нюанси і етапи процедури »Медіагрупа Адвокат-Консалтинг

Здається, що Закон України "Про цінні папери та фондовий ринок" від 23.02.06 р № 3480-IV (далі - Закон про ЦП) лише недавно побачив світ. Насправді ж з тих пір пройшло цілих три роки, протягом яких його ст. 6 наказує акціонерному товариству (далі - АТ) розміщувати лише іменні акції. Звичайно ж, що народилися протягом цих років АТ так і роблять. А ось товариствам, які з'явилися ще до Закону про ЦП (Тобто за часів Закону України "Про цінні папери і фондову біржу" від 18.06.91 р № 1201-ХІІ, який передбачав право на розміщення як іменних, так і акцій на пред'явника (втратив чинність 13.05.06 р).), дозволили поступово перейти на іменні акції. Бо п. 4 Перехідних положень Закону про ЦП відвів саме три роки після дня набрання ним чинності, щоб вони привели свою діяльність у відповідність з його положеннями. Тобто до 14.05.09 р Ця дата залишилася далеко позаду, а правовий механізм дії тільки вийшов з-під пера ДКЦПФР

Отже, всім АТ, акції на пред'явника яких знаходяться в обігу, слід звернути увагу на Порядок переведення випущених емітентом у документарній формі акцій на пред'явника в іменні акції, затверджений рішенням ДКЦПФР від 29.09.09 р № 1129 (далі - Порядок конвертації). Він вступив в силу 15.02.10 р А ми, в свою чергу, допоможемо розібратися з основними нюансами.

Учасники процедури

У процесі перекладу акцій будуть задіяні: АТ, створені до 13.05.06 р і до сих пір мають в обігу акції на пред'явника, фіз- і юрособи - власники акцій на пред'явника (акціонери), а також депозитарії, зберігачі, реєстроутримувачі і ДКЦПФР як реєструючий орган.

Умови конвертації акцій

Конвертація - це переведення акцій на пред'явника, випущених у документарній формі, в іменні. Стало бути, під умовами ми маємо на увазі новий тип акцій, форми випуску та існування яких придбають конвертовані акції. Так ось, АТ насамперед потрібно подивитися в статуті, з яких акцій складається його статутного капіталу (далі - КК) .Так як це безпосередньо впливає на умови переведення. Зокрема, якщо (п. 2 рішення ДКЦПФР від 29.09.09 р № 1129):

1) КК АТ сформований тільки з акцій на пред'явника, то їх переводять в іменні акції бездокументарної форми. Тип акцій залишається той же, що мали акції на пред'явника, або змінюється на прості акції;

2) КК АТ сформований з іменних акцій і на пред'явника, тоді останні переводять в іменні акції того ж типу (прості або привілейовані) або в прості іменні акціі4. Форма існування їх повинна бути такою ж, як у іменних акцій попереднього випуску. Якщо такі в попередньому випуску не розміщувалися, тоді-у бездокументарній формі існування.

Що ж, власне, для АТ одна форма існування акцій зручніше і дешевше, ніж дві. Але тут виникає один цікавий нюанс. У разі, якщо у попереднього випуску іменних акцій була документарна форма існування, то акції на пред'явника переводять також в документарну форму. І, як написано в п. 2 рішення ДКЦПФР від 29.09.09 р № 1129, такий переклад повинен бути завершений до 29 жовтня 2010 року. Але разом з тим наступний абзац цієї норми наказує перевести випущені в документарній формі акції на пред'явника в іменні лише за умови знерухомлення та передання на зберігання обраному депозитарію не менше 75% всіх розміщених акцій на пред'явника без урахування викуплених. При цьому депозитаріям і зберігачам заборонено переводити знерухомлені акції в документарну форму. Тобто іменними і в документарній формі все-таки можуть стати не більше 25% акцій на пред'явника.

Але чи варто взагалі при конвертації акцій вибирати документарну форму? Навряд чи це виправдано, адже саме з 29.10.10 р вступає в силу друге речення ч. 2 ст. 20 Закону України "Про акціонерні товариства" від 17.09.08 р № 514-VI (далі - Закон про АТ), за яким всі акції АТ повинні існувати в виключно бездокументарній формі.

Зверніть увагу! В результаті конвертації обсяг конвертованих акцій повинен дорівнювати сумарній номінальній вартості акцій на пред'явника, які були знерухомлені і передані на зберігання в обраний емітентом депозитарій, і акцій на пред'явника, викуплених в процесі підготовки до конвертації (п. 10 Порядку конвертації). Дотримання цієї умови є запорукою реєстрації випуску акцій в ДКЦПФР на фінальній стадії конвертації.

Викуп акцій на пред'явника

АТ має врахувати, що процедура конвертації передбачає обов'язковий викуп акцій на пред'явника у акціонерів, які проголосують проти конвертації і звернуться в АТ з письмовою вимогою про викуп (п. 3 Порядку конвертації). Списки таких акціонерів стануть відомі АТ вже за результатами перших загальних зборів (в процедурі конвертації), яке має прийняти підготовче рішення про порядок і умови конвертації. Зокрема, протокол підготовчого рішення повинен містити інформацію про ціну викупу, порядок визначення ціни; строк, протягом якого акціонери повинні звернутися із заявою про викуп; уповноваженому органі АТ, якому потрібно адресувати заяви про викуп; порядку розрахунку з акціонерами за викуповуються акції (пп. 11 п. 4 Порядку конвертації).

У рішенні щодо викупу доцільно вказати, що він відбувається на виконання вимог Порядку конвертації, оскільки добровільним його не назвеш, а до обов'язкових випадків викупу, передбаченим Законом про АТ, він не відноситься.

Викуплені акції АТ зможе реалізувати або анулювати. Вирішити їх долю суспільство може протягом року після викупу. Саме стільки часу на це відводять ст. 32 Закону України "Про господарські товариства" від 19.09.91 р № 1576-ХІІ (далі - Закон про госптовариства) і ч. 3 ст. 66 Закону про АТ. Ми схиляємося до думки, що АТ доцільно визначати їх долю після конвертації. По-перше, п. 10 Порядку конвертації передбачає рівність обсягу конвертованих акцій сумарною номінальною вартістю акцій на пред'явника. А вона неможлива в разі анулювання викупленої частини акцій, адже це призводить до зменшення КК. По-друге, Порядок конвертації не вимагає вказувати цілі викупу в рішенні загальних зборів, пов'язаному з конвертацією. По суті, метою викупу є вимога акціонерів. Так що вимога п. 2.3 Положення про придбання, реалізацію та анулювання акціонерними товариствами акцій власного випуску, затвердженого рішенням ДКЦПФР від 19.09.06 р № 954, тут, мабуть, не буде діяти.

Прийняття рішень щодо конвертації

Щоб почати і завершити процедуру конвертації, АТ доведеться щонайменше двічі проводити загальні збори акціонерів. На першому - прийняти рішення про підготовку до конвертації, на другому - рішення про конвертацію. Для прийняття підготовчого рішення достатньо простої більшості голосів при кворумі більше 60% (ст. Ст. 41,42 Закону про госптовариства) 3. Після цього рішення, як ми вже сказали, АТ доведеться викупити акції на пред'явника у акціонерів, які проголосують проти його прийняття. А протягом року після викупу акцій голосування і визначення кворуму на загальних зборах проводиться без урахування придбаних АТ власних акцій (ст. 32 Закону про госптовариства, ч. 3 ст. 66 Закону про АТ).

Цей крок може полегшити АТ задачу з приводу прийняття другого рішення, оскільки до його винесення не менше 75% всіх розміщених акцій на пред'явника (без урахування викуплених) повинні бути знерухомлені. Надалі у АТ начебто не повинно виникнути проблем з прийняттям рішення про конвертацію, адже всі, хто заперечував, можуть вийти з гри. Винесення цього рішення також вимагає простої більшості голосів при тому ж кворумі, але без урахування викуплених акцій.

Якщо рішення про конвертацію не вдасться прийняти, то збори виносить рішення про продовження процедури підготовки конвертації або відмову від її проведення. Коли ж буде конвертовано менше 100% акцій на пред'явника, то АТ зобов'язане включати до порядку денного наступних зборів питання щодо затвердження чергового рішення про конвертацію. Правда, тільки на вимогу акціонерів, які після конвертації знерухомили свої акції і місцем їх зберігання обрали депозитарій, з яким АТ уклало договори про обслуговування емісії (п. 1 р. II Порядку конвертації).

Порядок дій при конвертації

Зараз зосередимося на тому, що повинні зробити саме суспільства. Депозитаріям, зберігачам, реєстраторам та реєструючого органу тут також відведена важлива роль, про яку при необхідності ви можете дізнатися з Порядку конвертації. Ну а послідовність дій АТ пропонуємо вам у вигляді схеми.

Терміни проведення конвертації

Безпосередньо в Порядку конвертації вони не встановлені. Тому виходимо з того, що акції на пред'явника можуть бути переведені в іменні документарної і / або бездокументарної форми існування. А значить, якщо АТ обрало і документарну, і бездокументарну форми, то переклад доцільно завершити до 29.10.10 р (дата вступу в силу другого речення ч. 2 ст. 20 Закону про АТ). А якщо тільки бездокументарну, то конвертація може відбуватися і після цієї дати. Принаймні саме на такий висновок нас наштовхує абз. 3 п. 2 рішення ДКЦПФР від 29.09.09 р № тисяча сто двадцять дев'ять.

Загалом, на наш погляд, щодо завершення конвертації акцій АТ у бездокументарну форму існування доцільно орієнтуватися на п. 5 Перехідних положень Закону про АТ, який відвів товариствам два роки, щоб вони привели свої статути у відповідність з цим Законом. (Оскільки день (14.05.09 р), на який емітенти повинні були привести свою діяльність у відповідність до Закону про ЦП, але не зробили цього щодо переведення акцій на пред'явника в іменні через відсутність нормативного регулювання, вже позаду.) А вони закінчуються 30.04.11 р Ну і не дарма ж ДКЦПФР в роз'ясненні від 14.07.09 р № 8 підкреслює: починаючи з 01.05.11 р всім АТ необхідно виконувати вимоги Закону про АТ в повному обсязі, в тому числі положення ч. 2 ст. 20 щодо виключно бездокументарної форми існування акцій.

відповідальність емітентів

Її в Порядку конвертації ви також не знайдете. Так що хвилюватися начебто нічого. Але. як ми сказали вище, після 01.05.11 р все АТ повинні дотримуватися вимог Закону про АТ. Інакше можна прогнозувати, що ДКЦПФР буде штрафувати суспільства на підставі п. 8 ст. 11 Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" від 30.10.96 р №448 / 96-ВР Зокрема, за невиконання або несвоєчасне виконання її рішень або розпоряджень, постанов або рішень її уповноважених осіб щодо усунення порушень на ринку цінних паперів передбачено штраф від 1000 до 5000 НМДГ (від 17000 до 85000 грн). Втім, ще є достатньо часу, щоб до цього справа не дійшла. Впевнені, ви використовуєте його з користю для себе.

За матеріалами " Все про бухгалтерський облік "