Ринок банківських депозитів: тенденції та перспективи
Стаття носить оглядово-аналітичний характер. У ній на підставі статистичних даних розглядаються і аналізуються тенденції на ринку російських банківських депозитів (зростання обсягу, зниження% ставок, зростання частки рублевих депозитів і ін.), Проблеми ринку (домінування Ощадбанку, методи конкурентної боротьби), а також можливі позитивні і негативні наслідки дії нового Закону про страхування вкладів.
Динаміка і структура депозитів населення
Практично у всіх країнах світу населення є основним джерелом ресурсів для банківської системи. Росія тут - не виняток. Обсяг коштів, залучених російськими банками у населення, перевершує видані громадянам кредити більш ніж в 5 разів (рис. 1).
Ринок банківських вкладів в останні роки активно розвивається в Росії як в кількісному вираженні (середній річний темп зростання депозитів склав 47% в 2000-2003 рр., Причому темпи зростання надзвичайно стабільні), так і якісно. Банки активно розширюють набір депозитних продуктів, збільшують число точок продажів роздрібних послуг, впроваджують нові високотехнологічні види обслуговування клієнтів.
Для розвитку депозитних операцій є хороша база. По-перше, високими темпами зростають доходи населення: за 2000-2003 роки реальні наявні доходи громадян зросли більш ніж в 1,5 рази. По-друге, за роки реформ громадяни, які не звикли довіряти ні державі, ні бізнесу, накопичили значні суми в готівковій формі. За різними оцінками, сума таких «матрацних заощаджень» становить від $ 30 до 60 млрд. В останні роки намітилася тенденція перетікання даних коштів в банки.
Такий висновок підтверджується результатами економетричного аналізу, який показав, що основними факторами, що визначають динаміку депозитів населення в довгостроковій перспективі, є реальні доходи населення і ступінь довіри громадян до банківської системи (в якості показника довіри використовувалася частка вкладів на строк 1 рік і більше в загальному обсязі вкладів населення). Причому в останні 2 роки залежність зростання вкладів від реальних доходів населення значно ослабла. Якщо в 2000-2001 роках зростання реальних доходів на 1% призводило до збільшення депозитів в середньому на 0,6%, то в 2002-2003 роках відповідний коефіцієнт в середньому становив 0,36%. Даний факт як раз можна пояснити приходом в банки коштів, які населення раніше зберігало «під матрацом».
Існує важливий фактор зростання ринку і з боку пропозиції банківських послуг. Ринок корпоративних клієнтів вже поділений, граничні витрати на залучення одиниці засобів досить великі. Крім того, за найбільших корпоративних клієнтів в активну конкуренцію з російськими банками вступили іноземні. Оскільки вартість позик на міжнародному фінансовому ринку набагато нижче, ніж на російському, найбільші російські експортно-орієнтовані компанії переключаються в плані залучення ресурсів на міжнародний ринок капіталу. Заодно і розрахункове обслуговування міжнародних угод також поступово переключається на іноземні банки. Російські банки саме тому зацікавлені в залученні коштів приватного сектора, оскільки інших джерел для розширення ресурсної бази у них не залишилося.
При цьому необхідно зазначити, що для розвитку операцій по залученню населення у банків є значні резерви. Незважаючи на очевидне зростання обсягів депозитів населення і їх частки в пасивах банківської системи в останні роки, тільки у двох з п'ятнадцяти (Ощадбанк і Банк Москви) депозити населення є основою ресурсної бази. У п'яти банків (Росбанк, Газпромбанк, ММБ, ПСБ, Промсвязьбанк) основа ресурсної бази - кошти корпорацій, у трьох (МДМ-банк, Райффайзенбанк і Сітібанк) - кредити і депозити банків, переважно іноземних, два банки (МПБ і «Петрокоммерц») привертають більшість коштів за рахунок випуску цінних паперів. ВТБ, Альфа-Банк і «Уралсиб» мають добре збалансовані ресурсні бази, де частка жодного з джерел не перевищує 25% (рис. 2).
Відновлення ринку депозитів, що почалося в 2000 році, почалося з припливу в банки короткострокових коштів. Населення, яке зазнало втрат значну частину заощаджень в результаті девальвації рубля і застосування державою конфіскаційної системи переказів валютних вкладів із збанкрутілих приватних банків в Ощадбанк в 1998 році, спочатку наважувався приносити гроші в банки лише на дуже короткий термін. У міру зміцнення довіри громадян до держави, її економічної та соціальної політики, порядності бізнесу стала рости і частка коштів, що вкладаються в банки на рік і більше. Частка депозитів понад 1 року становила 5% на початку і 11% в кінці 2000 року. На початку 2002 року цей показник склав 24%, на початку 2003 року - 35% (рис. 3), далі його зростання дещо сповільнилося. Станом на початок 2004 року частка середньо- і довгострокових коштів в структурі банківських депозитів становила 43%.
Цікаво, що на рубежі 2001-2002 років відбувся й інший важливий структурне зрушення. Так, якщо в 2000-2001 роках подорожчання долара призводило до помітного уповільнення припливу коштів населення на банківські рахунки, то в 2002-2003 роках громадяни стали звертати більше уваги на прибутковість депозитів і менше на динаміку валютного курсу, хоча статистично значуща залежність попиту на депозити від коливань курсу долара на ринку і збереглася. Вплив курсу долара на внутрішньому ринку не тільки на структуру, але і на обсяг вкладів пов'язано з високим ступенем доларизації російської економіки, в той же час ослаблення залежності обумовлено поступовим перемиканням системи розрахунків і заощаджень усередині країни на рубль.
Тому не дивно, що номінальне зростання курсу рубля, що почався в лютому 2003 року, значно вплинув на валютну структуру депозитів, а не на їх загальну динаміку.
Так, якщо до лютого 2003 року валютні депозити росли швидше рублевих (рис. 3), то після цього - набагато повільніше. За 2003 рік частка валютних коштів в структурі депозитів населення в банківській системі знизилася з 38 до 30%. За окремим банкам зрушення на користь рублевих депозитів виглядає ще більш вражаючим. Багато з найбільших російських роздрібних банків збільшили питому вагу рублевих депозитів на 20% і більше (рис. 4).
Взагалі, слід відзначити, що населення дуже чутливо реагує на все, що відбувається на валютному ринку. Так, коли у вересні 2003 року долар виріс щодо рубля, частка валютних депозитів відразу підвищилася (рис. 3). Зміцнення долара на внутрішньому валютному ринку може досить швидко привести до зсуву переваг населення в плані валюти заощаджень.
Крім номінального зміцнення рубля важливим фактором зсуву переваг на користь рублевих інструментів є також їх велика прибутковість. Хоча ставки в рублях знизилися на 3-5%, а в доларах не більше ніж на 1%, прибутковість інструментів в доларах за станом на початок 2004 року в середньому на 4-5% була нижчою, ніж прибутковість вкладів у рублях відповідної терміновості (рис . 5).
Політика банків по зниженню процентних ставок за вкладами пояснюється падінням прибутковості кредитів та інших видів розміщення коштів. Однак з огляду на зростання конкуренції за гроші вкладників банки досить обережно підходять до зниження процентних ставок по депозитах - вони падають набагато повільніше, ніж ставки за іншими видами залучення і розміщення коштів. Банки прагнуть, щоб ставки по їх середньостроковим (на 1 рік і більше) депозитах відповідали очікуваному рівню інфляції (рис. 5А).
Форми і методи конкурентної боротьби
Ринок банківських вкладів відноситься до числа ринків, де існує один домінуючий гравець. В силу існування державних гарантій, успадкованої з радянських часів великої мережі філій, відділень та клієнтів Ощадбанк Росії має значні переваги перед іншими учасниками ринку.
Банки намагаються подолати дистанцію між ними і Ощадбанком за рахунок значних інвестицій в розвиток мережі продажів, рекламу, підвищення якості клієнтського обслуговування і розширення продуктового ряду.
Одночасно зростає і кількість регіонів банківського присутності (рис. 6), так і кількість точок продажів в них. Крім створення традиційних відділень банки активно розвивають мережі високотехнологічних відділень (Альфа-Банк і МДМ-банк), повністю автоматизованих міні-офісів (Сітібанк), розширюють мережі банкоматів, намагаються використовувати можливості інтернет-банкінгу (Гута-банк, Автобанк-НІКойл, Росбанк) .
Слід зазначити, що банки стали враховувати соціальну та економічну диференціацію регіонів при проведенні своєї політики. 2003 рік ознаменувався значним зростанням банківських систем ряду суб'єктів Федерації, що відносяться до списку провідних промислово розвинених регіонів. Так, активи банківських систем (банки та філії, що працюють на території регіону) Пермської, Самарської, Свердловської, Челябінської, Іркутської, Кемеровської областей і Красноярського краю збільшилися за рік більш ніж в 2 рази. Відповідно частка 14 промислово розвинених регіонів в сукупних показниках російської банківської системи зросла за активами з 11,1 до 16,4%, за кредитами реальному сектору - з 16 до 17,1%, по депозитах фізичних осіб - з 27 до 28,8% , по розрахункових рахунках юридичних осіб - з 14 до 17,5% (рис. 7).
У той же час частка «інших» регіонів в сукупних показниках або не змінилася (кредити реальному сектору, депозити фізичних осіб), або скоротилася (активи, кошти на розрахункових рахунках юридичних осіб). Слід також звернути увагу на меншу валютизацію банківських показників в регіонах, що, з одного боку, відображає менше ходіння долара в системі грошового обігу в них, а з іншого - показує потенціал регіонів з точки зору залучення рублевих коштів на баланс банків.
Останнім часом на ринку з'явилася значна кількість цікавих депозитних продуктів, які виконують для клієнтів функцію заощадження коштів і одночасно можуть бути використані для здійснення розрахунків. Банки пропонують клієнтам різноманітні умови поповнення рахунку і зняття грошей з нього; продукти диференціюються за типами клієнтів, націлюються на задоволення їхніх специфічних потреб.
Але, не дивлячись на те що частка Ощадбанку на ринку постійно падає (рис. 7), розрив між ним і іншими банками як і раніше величезний * . Так, якщо станом на початок 2004 року на частку Ощадбанку припадало 63,2% ринку, то на частку займає друге місце Банку Москви - 2,5%.
Цікаво відзначити, що частка Ощадбанку значно знижується тільки по коротким (до 1 року) вкладами. Що стосується середньо- і довгострокових вкладень, то тут позиції Ощадбанку надзвичайно стійкі: його питома вага на даних сегментах ринку перевищує 90%. Тільки він і Росбанк мають частку коштів понад 1 року в 50% і більше від загального обсягу залучених у населення коштів (рис. 8).
Як вчить економічна теорія, учасники ринку повинні повторювати цінові ходи лідера, пропонуючи споживачам більш вигідні умови вкладення як в кількісному, так і якісному плані. Єдина можливість для них добитися незалежності - це зайняти специфічні ніші в плані пропонованої продукції або конкретних груп клієнтів. Як відомо, Сбербанк орієнтований в своїй клієнтській політиці на масову клієнтуру, має величезне число пенсійних рахунків. Так що банки, які зможуть запропонувати цікаві види продуктів і умови обслуговування для клієнтури з середнього класу і заможних людей, можуть отримати можливість проводити самостійну політику на ринку.
Ринок депозитів добре відповідає канонам економічної теорії. Більшість банків на ринку повторюють кроки лідера. Після чергового зниження процентних ставок Ощадбанком (який зазвичай слід в плані процентної політики за ставкою рефінансування ЦБ РФ і прибутковістю ринку державних паперів) вони також досить швидко знижують свої ставки. Різниця в процентних ставках (рис. 4) диктується ступенем надійності і популярності банку, а також складом клієнтів - юридичних осіб. Банки, що мають серед одержувачів кредитів значне число високоприбуткових підприємств торгівлі, громадського харчування, сервісу, здатні запропонувати вкладникам більш вигідні умови залучення коштів, ніж інші.
Не можна сказати, що така політика ущербна. За рахунок відбудованого під потреби клієнтів продуктового ряду, якісного і уважного обслуговування, більш високих процентних ставок банки здатні залучати на свій бік цільових клієнтів Ощадбанку.
Одночасно є невелике число банків, що пішли по шляху завоювання специфічних клієнтських ніш. Альфа-Банк (програма Альфа Банк Експрес), а слідом за ним і МДМ-банк зробили ставку на молоду і динамічну клієнтуру, що має відносно високі доходи і добре відгукується на нововведення. Було створено мережу автоматизованих міні-офісів, де клієнту повинен пропонуватися широкий набір роздрібних банківських продуктів (розрахункові, кредитні та депозитні) і швидке і якісне обслуговування. Якраз з останнім і вийшла проблема. Не володіючи необхідною кількістю підготовлених банківських кадрів, не взявши до уваги низький ступінь грамотності населення в банківських питаннях (перш за все в плані роботи з кредитними картами), банки не змогли забезпечити відповідність декларованим цілям в плані швидкості і якості обслуговування. В результаті і Альфа-Банк, і МДМ-банк втратили певну (відповідно 0,06% і 0,15%) частку ринку банківських вкладів.
Найбільші банки, контрольовані нерезидентами, - Райффайзенбанк, ММБ і Сітібанк (що не входить поки в число лідерів ринку) - орієнтуються в своїй роздрібній політиці на найбільш забезпечену частину населення, яка концентрується в найбільших містах країни - Москві та Санкт-Петербурзі. Така політика не вимагає значних інфраструктурних інвестицій, враховуючи мобільність цільової клієнтури. Для нормального обслуговування таких клієнтів необхідно обмежене число офісів в центрі і найбільш престижних спальних районах. Клієнти, які не відносяться до цільової групи, відсікаються за рахунок досить високих обмежень щодо мінімального розміру вкладу.
Основну ставку банки роблять на якісне обслуговування клієнтів, пропозиція їм відчутних знижок за кредитними продуктами. В значній мірі працювати з такими клієнтами допомагає підкреслюється банками приналежність до відомим міжнародним банківським групам, що дозволяє підтримувати імідж надійності і престижності. Грамотна цільова політика допомагає банкам, контрольованим нерезидентами, утримувати свої позиції на ринку (рис. 7), незважаючи на низькі процентні ставки за вкладами (рис. 5), які в свою чергу визначаються не ставками Ощадбанку, а вартістю альтернативних джерел залучення коштів.
У структурі розміщених коштів у цих банків переважають депозити до запитання (рис. 8). Незважаючи на обмежене число клієнтів - власників пластикових карт, Райффайзенбанк і ММБ за рахунок значних середніх залишків на рахунках цілком порівнянні за обсягом розміщених коштів з Альфа-Банком, Газпромбанком, ПСБ і МДМ-банком, який видав на порядок більше карт клієнтам.
Не можна сказати, що інші великі роздрібні банки не намагаються залучити заможну клієнтуру. Таким клієнтам пропонуються зазвичай кращі умови обслуговування, більш високі процентні ставки по вкладах. Але найгірша репутація не дозволяє поки російським за належністю капіталу банкам на рівних конкурувати з банками, контрольованими нерезидентами, за гроші заможної публіки. Винятками є «НИКойл» і Росбанк. Однак слід зазначити, що залучення коштів заможних клієнтів на депозитні рахунки здійснюється ними переважно в рамках програм приватного банківського обслуговування (Private banking) і значна частина таких клієнтів представлена власниками і менеджерами афілійованих груп (відповідно «ЛУКойл» і «Інтеррос»).
В. шпрингелем, Інститут відкритої економіки, провідний експерт
М. Павлушина, Інститут відкритої економіки, аналітик