ВТБ викупить акції у фізосіб за ціною 13,6 коп. за штуку

ВТБ здійснить викуп акцій у учасників "народного" IPO в березні-квітні, заявив прем'єр-міністр Володимир Путін, виступаючи на XIX з'їзді РСПП в Москві.

В роботі XIX з'їзду Російського союзу промисловців і підприємців взяв участь прем'єр-міністр Росії. У своїй промові Володимир Путін ще раз звернувся до теми народного IPO банку ВТБ.

"Для збереження ділової, комерційної репутації в очах суспільства та інвесторів керівництво банку прийняло дуже справедливе, на мій погляд, морально вивірене рішення - викупити акції за ціною первинного розміщення, це 13,6 коп. За акцію", - зазначив Путін.
"Викуп буде здійснено в березні-квітні 2012 р за власні кошти банку ВТБ. До 1 травня всі розрахунки повинні бути проведені", - пояснив прем'єр і додав, що ніякого тиску влади на ВТБ не було, банк приймав рішення самостійно.
Раніше Путін запропонував главі ВТБ Андрія Костіна розробити програму викупу акцій у акціонерів-фізосіб, які придбали акції в ході IPO в 2007 р за ціною 13,6 коп. за папір. Тоді мінімальний лот становив 30 тис. Руб.
"Викуп буде зроблений за ціною первинного розміщення - по 13,6 коп. Я не можу зараз говорити подробиці всієї схеми, оскільки по ній зроблені пропозиції з боку ВТБ уряду, і немає ще рішення. Воно буде прийнято в найближчі дні", - зазначив глава ВТБ 24 Михайло Задорнов.
За попередньою оцінкою Костіна, зворотний викуп обійдеться ВТБ в 15-18 млрд руб., Які держбанк має намір взяти з чистого прибутку.
За російськими стандартами бухгалтерського обліку, прибуток банку в 2011 р склала трохи більше 21 млрд руб.
У ВТБ приблизно 115 тис. Акціонерів-фізосіб, які можуть потрапити під дію пропозиції про зворотний викуп акцій. В ході IPO акції ВТБ придбали приблизно 135 тис. Фізосіб, з них близько 115-120 тис. Чоловік до сих пір залишаються акціонерами держбанку. Загальна кількість акціонерів збільшилася за цей час до 165-170 тис. Фізосіб.
У четвер одна акція ВТБ на ММВБ варто 7,1 коп., Під час кризи вартість акції падала до 3 коп.
ВТБ, другий за величиною активів банк в Росії, в минулому році продав 10% своїх акцій пулу іноземних інвесторів. Зараз в обігу знаходяться 24,5% акцій, решта належить державі.

Які події привели до зворотного викупу паперів ВТБ? Чому акції дешевшали, і наскільки збільшилася кількість їх власників? Вже відома передбачувана вартість buy-back: 15-18 млрд рублів.

Можливо, не всі акціонери, які отримали пропозицію про викуп, скористаються ним - хтось захоче залишити акції в розрахунку на зростання їх вартості. Стратегія розвитку ВТБ називається "По дорозі до 15", де цифра вказує на цільову вартість акції.
Члени консультативної ради акціонерів (КСА) ВТБ і багато експертів схвалюють ідею зворотного викупу акцій у фізосіб. На думку члена КСА ВТБ Василя Сидорова, рішення викуповувати акції в учасників IPO 2007 р за рахунок прибутку банку абсолютно нормально.
"Схема, яка бачиться як найбільш справедлива, як і ми свого часу пропонували, це викуп паперів за ціною розміщення у всіх фізичних осіб, які брали участь в IPO", - зазначив Сидоров. Способи виконання викупу на ринку відпрацьовані, в тому числі "Норільський нікель", "Уралкалія", "Фармстандарт", які проводили зворотний викуп через свої дочірні або залежні компанії, додав він.
"Така дочірня або залежна структура зможе здійснити викуп з тими параметрами, які будуть задані ВТБ. Ми дуже сподіваємося, що ці параметри будуть заздалегідь обговорені з КСА. Якщо викуп за ціною розміщення відбудеться, я однозначно планую продати свої акції", - пояснив Сидоров.
На думку аналітика ВТБ 24 Станіслава Клещева, ключовий корпоративної новиною для ринку стане оголошення умов викупу акцій у акціонерів ВТБ. Якщо банк має намір викуповувати папери тільки у тих учасників IPO, які майже 5 років залишалися його акціонерами, а не у всіх акціонерів (нехай навіть з обмеженням максимального обсягу викупу), то це негативно позначиться на підвищенні інвестиційної привабливості російського ринку акцій. В цьому випадку вийде, що викуп виробляють лише у певної групи інвесторів, незважаючи на декларовану рівність прав акціонерів, вважає Клещев.
За словами іншого члена КСА Леоніда Волкова, акції потрібно викуповувати не у всіх учасників IPO. "Викуп акцій, на мій погляд, повинен бути здійснений не у всіх акціонерів, так як серед них є ті, хто купив акції на кілька мільйонів рублів, і є ті, хто купив акції дійсно на" останні заощадження ", і в даний час виявився в силу ряду причин в складному фінансовому становищі ", - вважає Волков.
На його думку, велика частина учасників "народного" IPO - люди пенсійного та передпенсійного віку, які значну частину свого свідомого життя прожили при плановій економіці, вони погано уявляють основи ринкової економіки. "При покупці акцій вони ставили собі за мету не спекулятивно заробити на короткострокових коливаннях курсу акцій або професійно наростити вкладений капітал. Для більшості з них покупка акцій на той момент була способом зберегти свої накопичення на" чорний день "- старість, хворобу, загибель годувальника і так далі ", - зазначив Волков.
Тому, в першу чергу зворотний викуп слід здійснювати у таких людей, які переслідували соціальну, а не інвестиційну мету, вважає він.
"Я як акціонер банку і платник податків був би проти, якби гроші банку і державні фінанси використовувалися для цілей викупу у професійних інвесторів, які вклали величезні суми на умовах ризику в акції банку. Тому було б більш правильним, якщо б були визначені критерії, за якими буде здійснюватися викуп акцій у окремої групи акціонерів. наприклад, пенсіонери, малозабезпечені, люди старше 55 років і так далі. Крім того, слід встановити граничний ліміт викупу акцій у одного акціонера: наприклад, 200 тис. або 500 тис. руб. ", - підкреслив Волков.
Важливо, щоб викуп став дійсно винятком з правил, а не розвинув систему безвідповідальної поведінки деякої частини російського населення, вважає він.
"Викуп акцій, в першу чергу за рахунок прибутку банку, підтримую, тому що грошові кошти, отримані від населення під час" народного "IPO, в той час пішли на збільшення капіталу банку. Але при цьому повинна бути і якась державна підтримка, так як банк є структуроутворюючих елементом в російській банківській системі. у будь-якому випадку, цей захід не повинно відбуватися за рахунок платників податків ", - уклав Волков.
Пропозиція про викуп акцій ВТБ у акціонерів, які брали участь в "народному IPO", поширять на фізичних і юридичних осіб. Максимальна сума викупу складе 500 тис. Рублів. Акції викупить одна з компаній групи ВТБ, відзначено в огляді, підготовленому до прес-конференції керівництва ВТБ в четвер. Угода не призведе до порушення нормативів і ковенантів ВТБ як по РСБУ, так і по МСФО.
Акції до викупу зможуть пред'явити акціонери - учасники IPO, що залишалися в реєстрі за даними на 1 лютого 2012 р Під ці умови підпадають понад 114 тис. Акціонерів, 105 тис. Зможуть повністю продати свої пакети. Максимальний обсяг витрат ВТБ на викуп акцій становитиме близько 16 млрд руб., Зниження рівня капіталу банку не перевищить 7-8 млрд руб.