ВТБ - звітність, мультиплікатори, бета-коефіцієнти

1. тікер: VTBR російський комерційний банк. Другий за величиною активів (після Ощадбанку) банк країни...
3. Купівля Банку Москви

тікер: VTBR

російський комерційний банк. Другий за величиною активів (після Ощадбанку) банк країни і перший за розміром статутного капіталу. ВТБ займає 236-е місце в рейтингу 500 найбільших компаній світу 2011 за версією Financial Times (FT Global 500 2011). У рейтингу 500 найбільших компаній Європи (FT Europe 500 2011) ВТБ піднявся на 82 місце, а в рейтингу 500 найбільших компаній країн, що розвиваються (FT Emerging 500 2011) банк зайняв 38-й рядок. Штаб-квартира - в Москві, зареєстрований банк в Санкт-Петербурзі.

Банк ВТБ - фінансова звітність за МСФЗ, ціна акцій і коефіцієнти

Річні фінансові звіти банку ВТБ за час його присутності в базі розрахунку індексу ММВБ:

Ціна акції банку ВТБ на кінець року, руб:

Коефіцієнт P / E банку ВТБ (ціна / прибуток):

Безричаговий бета банку ВТБ (β-unlevered)

0,1259 23,22 0,28 2008 0,0334 35,06 0,43 2009 0,0695 -12,01 0,28 2010 0,101 18,16 0,43 2011 0,0587 6,3 0,33 * β-unlevered (beta unlevered) - галузеве значення для ринку США за даними Дамодарана

«Народне IPO» і подальший зворотний викуп акцій

У травні 2007 року банк провів первинне публічне розміщення акцій. В ході розміщення серед російських і міжнародних інвесторів було розміщено 22,5% акцій ВТБ. Після обробки всіх заявок ціна за одну акцію банку, що розміщується через IPO, була встановлена ​​в розмірі 13,6 копійки за штуку. Загальний обсяг коштів, залучених в рамках первинного розміщення акцій, склав близько 8 млрд доларів США, що зробило розміщення акцій ВТБ в 2007 році другим за величиною в світі і найбільшим банківським IPO в Європі.

Дане IPO позиціонувалася в державних ЗМІ як «народне», мінімальна сума покупки акцій була встановлена ​​в 30 тис. Рублів, що зробило це розміщення більш доступним широким верствам населення Росії. Купувати акції росіян агітував навіть Володимир Путін. Керівник ВТБ Андрій Костін стверджував, що головний акціонер банку, уряд, не допустить падіння котирувань ВТБ, 9 червня 2007 року на Петербурзькому економічному форумі він заявив:

В результаті IPO стало наймасовішим в Росії за всю історію національного фондового ринку, за його підсумками акціонерами ВТБ стали понад 120 тисяч громадян Росії, які купили паперів на $ 1,5 млрд.

30 липня 2007 року ціна акцій ВТБ вперше опустилася нижче ціни розміщення, в подальшому так і не піднявшись вище за цю позначку. Незважаючи на регулярні запевнення аналітиків про недооціненість цього цінного паперу, під впливом світової фінансової кризи в жовтні 2008 року курс акцій опустився нижче 3 копійок. 22 січня 2009 року вартість однієї акції на ММВБ склав 2,33 копійки. К 12 липня 2010 року курс акцій ВТБ піднявся до 7,84 копійки за акцію.

У жовтні 2011 року глава ВТБ Андрій Костін оцінив «народне IPO» ВТБ як одну з основних невдач банку, негативно оцінивши взагалі практику прямих продажів приватним інвесторам акцій при їх розміщенні. У лютому 2012 року, відповідаючи запитання учасників «Форуму Росія 2012», прем'єр-міністр Росії Володимир Путін зазначив, що держава готова взяти участь у фінансуванні зворотного викупу акцій у міноритаріїв ВТБ (в газеті «Ведомости» висловлювалася думка, що це було передвиборним ходом Путіна ).

Трохи пізніше ВТБ оголосив, що викуп пройде в період з березня по квітень 2012 року за ціною розміщення - 13,6 копійок за штуку. Було оголошено, що до викупу будуть прийматися у тих міноритаріїв, хто став акціонером під час IPO в 2007 році і залишився ним на лютий 2012 року. Встановлено максимальна сума по викупу на одного акціонера - 500 тис. Рублів. В результаті третина «народних інвесторів» так і не скористалася вигідною пропозицією (за даними «Ведомостей», багато хто не знав про це), а загальна сума, на яку був здійснений викуп, склала 11,4 млрд руб.

Купівля Банку Москви

У лютому 2011 року ВТБ придбав належав уряду Москви пакет в 46,48% Банку Москви, а також 25% плюс 1 акція Столичної страхової групи, що володіє 17,32% акцій Банку Москви. Загальна сума угоди склала 103 млрд руб. На покупку частки міста претендував також Альфа-банк, але вибір зроблено був на користь ВТБ в зв'язку з більш високою запропонованою ціною, а також наявністю повного комплекту документації, включаючи дозвіл на покупку від ФАС РФ. Пізніше ВТБ викупив частки ряду інших акціонерів, довівши до кінця 2011 року свій пакет до більш ніж 94% акцій, що коштувало банку 251 млрд рублів.

Після придбання банку стало ясно, що в його балансі існує величезна «діра» за рахунок того, що істотна частина виданих кредитів (самим ВТБ озвучувалася сума в 380 млрд руб.) Була надана компаніям, афільованим з колишнім великим співвласником і керівником банку Андрієм Бородіним. Частина цих кредитів оцінювалася як сумнівна для погашення, або як не забезпечена ліквідними заставами, пізніше ця інформація була підтверджена перевіркою Рахункової палати РФ. У підсумку наприкінці вересня 2011 року Агентство зі страхування вкладів з метою покриття утворилася «дірки» в балансі надало банку кредит на 10 років в сумі 295 млрд руб. під 0,51% річних (самому АСВ ці гроші надав Банк Росії).